上周,國(guó)企改革板塊持續(xù)發(fā)力。上周五,市場(chǎng)弱勢(shì)震蕩,國(guó)企改革題材股則大放異彩,石油、環(huán)保、交運(yùn)、鋼鐵、船舶、航天、電力等板塊漲幅居前,同花順國(guó)企改革指數(shù)全周上漲2.28%,國(guó)企改革概念股成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。目前,中國(guó)建材集團(tuán)已獲國(guó)資委批復(fù)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)方案,旗下中國(guó)玻纖、北新建材已成為中國(guó)建材集團(tuán)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)首批試點(diǎn)實(shí)施單位之一,其余10家A股上市公司包括中國(guó)巨石、凱盛科技、洛陽(yáng)玻璃、寧夏建材、天山股份、祁連山、中材科技、中材國(guó)際、國(guó)統(tǒng)股份、中材節(jié)能等有望逐步成為試點(diǎn)單位。

投資要點(diǎn):

去產(chǎn)能、國(guó)改利好水泥板塊,建議重點(diǎn)關(guān)注。近期,停止生產(chǎn)32.5等級(jí)復(fù)合硅酸鹽水泥動(dòng)員會(huì)召開(kāi),貫徹落實(shí)國(guó)辦發(fā)[2016]34號(hào)文件關(guān)于“停止生產(chǎn)32.5等級(jí)復(fù)合硅酸鹽水泥,重點(diǎn)生產(chǎn)42.5及以上等級(jí)產(chǎn)品”的精神。目前,我國(guó)32.5水泥用量占比高達(dá)68%,產(chǎn)能的淘汰將加速產(chǎn)能的退出。從煤炭和鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能力度看,2017年有望成為水泥行業(yè)去產(chǎn)能的主攻方向。根據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)建議,“十三五”末,全國(guó)前十大水泥集團(tuán)產(chǎn)能集中度提升6個(gè)百分點(diǎn)至60%,省區(qū)內(nèi)70%以上市場(chǎng)集中至2-3家企業(yè),省區(qū)內(nèi)的地級(jí)或片區(qū)市場(chǎng)前2家市場(chǎng)集中度將超過(guò)80%。國(guó)企改革不斷加碼,中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議提出深化國(guó)企國(guó)資改革精神,兼并重組有望引起水泥行業(yè)利好共振,我們建議關(guān)注水泥行業(yè)龍頭海螺水泥(600585.SH)、華新水泥(600801.SH),西部地區(qū)水泥企業(yè)寧夏水泥(600449.SH)。

政策不斷加碼,建議關(guān)注裝配建筑板塊。近日,裝配式建筑兩項(xiàng)技術(shù)規(guī)范送審?fù)ㄟ^(guò)、國(guó)務(wù)院印發(fā)《“十三五”節(jié)能減排綜合工作方案》,標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一將加快行業(yè)的發(fā)展,政策的支持將加速更多裝配式建筑落地。根據(jù)《建筑產(chǎn)業(yè)化發(fā)展綱要》,2020年全國(guó)裝配式建筑占新建建筑比例達(dá)到30%。目前,全國(guó)近30個(gè)省市出臺(tái)裝配式建筑發(fā)展規(guī)劃,上海市單項(xiàng)目最高補(bǔ)貼1000萬(wàn)元,領(lǐng)跑行業(yè)發(fā)展。我們建議關(guān)注裝配式建筑相關(guān)個(gè)股北新建材(000786.SZ)、遠(yuǎn)大住工(837715.OC)、萬(wàn)斯達(dá)(832794.OC)。

價(jià)格跟蹤。

水泥、玻璃價(jià)格窄幅波動(dòng);純堿價(jià)格繼續(xù)上漲;煤炭?jī)r(jià)格小幅回落;石油焦價(jià)格繼續(xù)上漲;塑料價(jià)格開(kāi)始回調(diào);

風(fēng)險(xiǎn)提示。

1)行業(yè)供過(guò)于求態(tài)勢(shì)持續(xù);2)水泥、玻璃去產(chǎn)能不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)