水泥板塊本周下降1.02個(gè)百分點(diǎn)。板塊中,本周上漲的個(gè)股有福建水泥(5.05%),尖峰集團(tuán)(4.47%),冀東水泥(4.39%)。下跌的個(gè)股有海螺水泥(-3.16%),華新水泥(-2.15%)。
2.本周水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比走低
本周全國水泥市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)震蕩走低,幅度0.51%。價(jià)格下跌區(qū)域:浙江杭州、湖北武漢、湖南長株潭和廣東珠三角,不同地區(qū)價(jià)格下調(diào)20-40元/噸不等;價(jià)格上漲區(qū)域:四川、重慶和貴州等局部地區(qū),上調(diào)10-20元/噸。
3.本周水泥庫存小幅回落
本周全國的水泥庫存為72.06%,較上周下降0.42%。分地區(qū)看無庫存上升地區(qū),華北地區(qū)下降0.79%至72.69%,華東地區(qū)下降0.21%至68.70%,中南地區(qū)下降0.25%至72.50%,西南地區(qū)下降3.12%至65.63%,西北地區(qū)下降1.11%至73.89%不變。東北地區(qū)保持79.38%不變。
4.未來水泥價(jià)格展望
東北地區(qū)市場(chǎng)尚未啟動(dòng),等待市場(chǎng)復(fù)蘇;華北地區(qū)氣溫回升,需求可能拉動(dòng)價(jià)格上漲;華東地區(qū)企業(yè)偏向穩(wěn)價(jià)走量,市場(chǎng)上行受阻;中南地區(qū)需求回暖,仍有下行風(fēng)險(xiǎn);西北地區(qū)需求上升有望拉動(dòng)價(jià)格;西南地區(qū)下游需求復(fù)蘇,廠家或穩(wěn)價(jià)拓量。
5.主要觀點(diǎn)和投資策略
天氣的持續(xù)回暖對(duì)水泥市場(chǎng)的刺激作用十分明顯,各地區(qū)的水泥需求在本周出現(xiàn)了明顯的增加,未來一周天氣持續(xù)回暖為水泥市場(chǎng)帶來了持續(xù)的利好消息,南方市場(chǎng)降雨的結(jié)束也將會(huì)拉動(dòng)水泥的需求的上升。
重點(diǎn)關(guān)注:華北地區(qū)空氣治理政策的持續(xù)性及發(fā)酵度(力度及波及范圍);華東地區(qū)具有較高的集中度,較好協(xié)同基礎(chǔ);中南區(qū)域承東啟西,對(duì)東西側(cè)翼呈迂回之勢(shì);西北區(qū)域今年供需關(guān)系明顯改善;西南地區(qū)地震災(zāi)后重建任務(wù)艱巨。推薦四川雙馬,海螺水泥,華新水泥,祁連山,巢東股份、江西水泥、冀東水泥和金隅股份。