【水泥人網】本周(8.26-8.30)水泥板塊下跌1.77%,跑輸大盤(上漲1.99%)

水泥板塊本周下跌1.77個百分點。板塊中,個股本周上漲的有天山股份(7.44%),同力水泥(5.74%),青松建化(5.6%),寧夏建材(5.43%);跌幅較大的有海螺水泥(-4.84%),華新水泥(-3.95%)。

本周(8.26-8.30)本周水泥市場價格震蕩上行

本周全國水泥市場價格震蕩上行,環(huán)比漲幅為0.33%。價格實現上調的有廣西南寧和周邊區(qū)域,幅度10-25元/噸,報價上調的有湖南長株潭,幅度40元/噸;價格出現回落的有黑龍江哈爾濱,幅度20元/噸。

本周(8.26-8.30)水泥庫存小幅上揚

本周全國的水泥庫存為67.04%,較上周小幅上漲0.67%。分地區(qū)看,華北地區(qū)上升0.77%至72.69.7%,華東地區(qū)上升2.39%至 61.09%,西南地區(qū)上升0.62%至72.50%;中南地區(qū)下跌1%至68.5%,西北地區(qū)下跌1.11%至65%;東北地區(qū)保持71.88%不變。

未來水泥價格展望

東北地區(qū)需求偏弱,價格或難維持;華北地區(qū)需求暫無增長空間,價格下行可能加大;華東地區(qū)市場觀望需求回暖情況,企業(yè)多持看穩(wěn)心態(tài);中南地區(qū)豫鄂需求或有改善,湖南走高或趨明朗,廣西多地醞釀跟漲;西北地區(qū)陜西需求啟動不如預期,寧夏或有上漲機會;西南地區(qū)川渝或震蕩趨穩(wěn),貴州有下行風險。

主要觀點和投資策略

進入9月,全國大部分區(qū)域相繼走出高溫天氣,農忙也告一段落。下游建筑施工處于相對旺季。對建材的需求呈現波浪式推進,但目前水泥企業(yè)的開工率與歷史同期相比,處于相對較低的水平,水泥庫存出現一定程度的小幅上揚。水泥價格呈現進二退一式的拉鋸態(tài)勢,出現大幅上漲的可能性不大。短期內的水泥需求的弱勢將會維持。水泥價格的調整對市場的影響仍然較為明顯。我們預計:9月的水泥價格仍將調整頻繁,但調整的幅度或將收窄。四川雅安地震災后重建,將對處于疲弱的西南水泥市場產生一定的影響。但災后重建最快也在9月中旬以后開啟。屆時,下游需求將會改善,市場價格或走高。然而大地震重建事關重大,報價調漲空間或有限。鑒于今年各地推進新型城鎮(zhèn)化進程低于預期,全國水泥的市場需求高于2012年或將存在著變數。重點關注:西南地區(qū)地震災后重建任務艱巨;華東地區(qū)具有較高的集中度,較好的協同基礎;中南區(qū)域承東啟西,對東西側翼呈迂回之勢;西北區(qū)域今年的供需關系將會明顯改善。推薦四川雙馬,海螺水泥,華新水泥,祁連山,巢東股份、江西水泥。同時可以關注目前在底部區(qū)域的華北地區(qū)水泥企業(yè):冀東水泥和金隅股份。