上周全國水泥均價小幅上行,不同地區(qū)漲跌互現(xiàn)

上周,全國水泥均價小幅上行,不同地區(qū)漲跌互現(xiàn)。東北的哈爾濱地區(qū)水泥價格下降20元/噸, 主要是由于雨水導(dǎo)致需求減少;南京地區(qū)之前的價格上漲沒有執(zhí)行到位,回落10元/噸;長沙地區(qū)水泥價格上漲40元/噸,主要是主導(dǎo)企業(yè)協(xié)同漲價的結(jié)果。廣西南寧水泥價格也在企業(yè)協(xié)同的作用下上漲了10-15元/噸。

8月PMI好于預(yù)期,有助于水泥板塊估值的提升

8月PMI為51.0%,比上月上升0.7個百分點,連續(xù)11個月位于臨界點以上,好于市場的預(yù)期。瑞銀宏觀團隊認為宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇有望延續(xù)至4季度,我們認為宏觀數(shù)據(jù)的持續(xù)向好有助于市場情緒的好轉(zhuǎn)以及水泥板塊估值的提升。

華東地區(qū)水泥價格有望于9月迎來新一輪上漲

我們認為,華東地區(qū)9月份的水泥需求將會有明顯的季節(jié)性環(huán)比改善,考慮到市場集中度較高、協(xié)同機制依然良好、整體庫存水平偏低,我們認為9月份華東地區(qū)的水泥價格將迎來新一輪上漲,基本面仍會持續(xù)改善。